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銀企如何共生共榮？看標準化票據(jù)助力中小企業(yè)融資

2020-06-12 15:08:27  來源：新華社  作者：新華社記者 吳雨  閱讀： 張家界日報社微信

    在大多數(shù)人眼中，做買賣就是一手交錢一手交貨，但其實在復雜的生意場上，支付有著多種手段，票據(jù)就是不少企業(yè)選擇的“預付款”方式之一。

    　　在票據(jù)作為支付手段的同時，票據(jù)的融資功能也日益被部分企業(yè)和銀行所推崇，特別是受到一些中小企業(yè)青睞。不過，違規(guī)挪用、套利等亂象一度影響“票據(jù)圈”更好地發(fā)揮作用，中小企業(yè)票據(jù)融資的可得性和效率有待提升。

    　　國務院金融委辦公室近日發(fā)布11條金融改革措施，其中包括出臺《標準化票據(jù)管理辦法》，規(guī)范標準化票據(jù)融資機制，支持將票據(jù)作為基礎資產(chǎn)打包后在債券市場流通，支持資產(chǎn)管理產(chǎn)品投資標準化票據(jù)，發(fā)揮債券市場投資定價能力，減少監(jiān)管套利，更好地服務中小企業(yè)和供應鏈融資。

    　　人民銀行相關人士透露，《標準化票據(jù)管理辦法》對支持復工復產(chǎn)、中小企業(yè)融資和票據(jù)市場規(guī)范發(fā)展影響正面，市場各方支持盡快出臺。目前，標準化票據(jù)相關的金融基礎設施、機制設計、系統(tǒng)開發(fā)等方面已做好準備，人民銀行將按程序正式發(fā)布。

    　　那么，票據(jù)融資為何能受到部分中小企業(yè)青睞？規(guī)范標準化票據(jù)融資機制將如何幫助中小企業(yè)盤活票據(jù)資產(chǎn)，特別是渡過眼下難關呢？

    　　票據(jù)融資看似復雜，其實就是“用明天的錢賺后天的錢”。假設A公司想買B公司價值100萬元的設備，但暫時沒有足夠的現(xiàn)金，便可以到銀行申請開一張100萬元的承兌匯票，承諾半年后付款。銀行考察評估了A公司實力、并要求其繳納一定比例的保證金后，便可開出承兌匯票，承諾半年到期后向B公司兌付這筆錢。但如果B公司等不到半年后兌付，也可以將這張承兌匯票提前貼現(xiàn)、轉讓、質押融資等。

    　　與其他形式的應收款相比，票據(jù)為法定付款憑證，對A公司到期付款的約束強，對B公司的債權保護更有力，融資變現(xiàn)也便利。

    　　另外，處于產(chǎn)業(yè)鏈末端的部分中小企業(yè)接受票據(jù)支付后，及時將存量票據(jù)資產(chǎn)盤活變現(xiàn)，成為一種現(xiàn)實需要。

    　　國家金融與發(fā)展實驗室特聘研究員董希淼認為，相對貸款等其他融資方式，票據(jù)期限短、不受企業(yè)規(guī)模限制、成本相對較低，已成為中小企業(yè)的重要融資渠道。目前，使用票據(jù)融資的企業(yè)中，中小微企業(yè)占比超過七成。

    　　“3月中旬，浦發(fā)銀行給我們辦理了線上票據(jù)貼現(xiàn)110多萬元，幫助我們解決了原材料采購和工資支出等資金問題?！北本┳啃虐l(fā)不銹鋼有限公司總經(jīng)理張福中告訴記者，受疫情影響資金回款周期變長，企業(yè)流動資金緊張，工人工資發(fā)放一度產(chǎn)生困難。這時浦發(fā)銀行及時為企業(yè)提供了低成本資金，幫助企業(yè)渡過難關。

    　　浦發(fā)銀行北京分行票據(jù)中心負責人王林介紹，目前，多數(shù)銀行針對中小企業(yè)票據(jù)貼現(xiàn)設立了專項額度，央行也對符合要求的票據(jù)給予再貼現(xiàn)額度支持，票據(jù)貼現(xiàn)可以讓中小企業(yè)融資利率更低、效率更高。

    　　人民銀行發(fā)布的一季度貨幣政策執(zhí)行報告顯示，3月末，票據(jù)融資余額為8．2萬億元，同比上升25．6％；票據(jù)融資加權平均利率為2．94％，同比下降0．7個百分點。

    　　業(yè)內(nèi)人士認為，面對疫情沖擊，票據(jù)融資可以幫助中小企業(yè)降低融資成本、加快資金流轉、盤活應收賬款等，成為支持中小企業(yè)的有力抓手。但票據(jù)融資在服務中小企業(yè)方面仍存在一些短板。

    　　董希淼介紹，票據(jù)單張面額小，持有的中小企業(yè)比較分散，加上個性化特征比較明顯，價格形成機制較為復雜，如果標準化程度不夠高，金融機構在交易中流轉定價困難，會影響其流動性，進而制約票據(jù)融資對中小企業(yè)的支持作用。

    　　為此，人民銀行于2019年8月開展標準化票據(jù)融資機制試點，并在此基礎上起草了《標準化票據(jù)管理辦法》，進一步明確了標準化票據(jù)的定義、主要參與機構定義及其職責、投資者保護措施等，規(guī)范標準化票據(jù)業(yè)務發(fā)展。

    　　中信證券首席固收分析師明明表示，標準化票據(jù)將票據(jù)資產(chǎn)的期限和信用標準化后，在債券市場交易流通，打通了票據(jù)市場與債券市場的壁壘，為中小銀行承兌的銀票引入更多不同風險偏好的投資者，提高中小銀行承兌的銀票的投資吸引力。

    　　“標準化票據(jù)使得部分城商行承兌票據(jù)交易價格更低，為讓利企業(yè)創(chuàng)造了價格空間?！蓖趿直硎?，標準化票據(jù)可逐步消除“票據(jù)圈”亂象，促進商業(yè)票據(jù)市場更加完善，更好地發(fā)揮票據(jù)在支持中小企業(yè)融資和供應鏈金融中的作用。

    　　隨著我國經(jīng)濟的不斷發(fā)展，商業(yè)銀行也面臨著轉型發(fā)展壓力。業(yè)內(nèi)人士認為，商業(yè)銀行可以利用票據(jù)業(yè)務優(yōu)勢，疏通供應鏈企業(yè)的資金流轉問題，進一步增強商業(yè)銀行與客戶之間的黏性，實現(xiàn)金融機構與企業(yè)共生共榮。（新華社記者 吳雨）（據(jù)新華社）



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