近期，多家監(jiān)測機構統(tǒng)計數據顯示，銀行理財產品平均收益已跌破4%，部分產品已經進入“3時代”。調查發(fā)現，中小銀行保本型理財產品收益在3%左右，凈值型理財產品業(yè)績基準利率在4%左右。而國有大行發(fā)行的保本型理財產品收益率已下降至2%左右，凈值型理財產品多在3%左右。
以部分產品為例，之前較受青睞的結構性存款以及大額存單利率從4%以上下降到3%左右，而且大額存單額度越來越少，甚至有的銀行柜臺已經停止銷售大額存單，只能通過線上渠道購買，并且實行名單制銷售。在市場利率下行趨勢明顯的狀況下，如何讓市民手中的錢不貶值？有理財經理建議，如果是穩(wěn)健型的投資者，可以適當延長投資期限，提前鎖定較高的利率，比如購買那些三年期五年期的理財產品，也可以考慮購買大額存單、國債等。
目前，大額存單的額度越來越少，眼下4%以上的大額存單已經沒有額度，在售的只有一年期、二年期、三年期大額存單，利率分別為2.1%、2.94%和3.85%。目前相對高收益的產品很搶手，銀行不用多做宣傳，有的產品上線幾分鐘就被搶購一空，部分產品需要預約才能購買到。而目前部分收益相對較高的產品主要是投資權益類產品。
據融360大數據研究院數據監(jiān)測顯示，2020年3月份人民幣非結構性理財產品平均收益率為3.96%，環(huán)比下跌2BP，連續(xù)三個月下跌，并創(chuàng)下2016年12月份（近40個月）以來的最低水平。融360大數據研究院分析師認為，首先，今年以來流動性持續(xù)寬松，央行不斷引導市場利率下行；其次，銀行理財消化存量是轉型的重點之一，之前存量產品配置了不少高收益的長期資產，尤其是非標資產，產品到期之后需要新產品銜接，非標資產不斷壓縮，會導致新資產組合的整體收益率下降。
在這樣一種不利于投資者理財的形勢下，理財經理建議投資者，可以通過資產配置鎖定收益。那么，在資金面寬松背景下，銀行的主打產品有哪些呢？在推薦理財產品時，理財經理分析認為，對于以追求穩(wěn)定可靠低風險為主的投資者，收益率4%以上的保險產品是他們最多推薦的理財產品。在低利率環(huán)境下，如果風險承受能力不高，建議投資者鎖定目前收益比較穩(wěn)定的產品，通過時間對沖應對收益的下降。
目前，年期以下的可以考慮配置萬能險，如果鎖定長期終身穩(wěn)定收益可以購買年金險，兩種產品收益均在4%以上。如果想要購買高收益的產品，目前只能用風險和時間去換收益。有理財經理表示，如果能夠承受一定風險的話，可以配置一部分股票與基金，博取較高的收益。調查顯示，一些投資者在理財時更加注重資產配置。因為，理財產品收益一直下降，單一的理財產品已經越來越難滿足理財需求，目前可通過大類資產配置提高收益。
多家銀行的理財經理認為，在銀行理財利率下行的當下，一方面抓緊鎖定長期產品，鎖定現在的利率或收益率。另一方面可以配置一些替代產品，如果用戶風險偏好比較高的話，還可以配置一些核心的優(yōu)質股票和基金。如某股份制銀行理財經理為客戶做的一份資產配置建議書，從配置比例來看，權益類資產、固定收益類資產、另類資產、現金類資產和保障類資產配置比例分別為15%、70%、5%和5%。具體來看，權益類資產配置上，可通過基金定投分散擇時風險；固收類資產配置上，將結構性存款、凈值型理財、債券基金組合配置，在控制風險的同時，提升固收類收益。
近期，有些投資者還向銀行理財經理提出了余額寶還能買嗎這一問題。因為，曾經年化收益“秒殺”銀行理財的天弘余額寶貨幣市場基金，如今正經歷收益回落的挑戰(zhàn)，目前已經跌破2%關口，這是2013年成立以來首次跌幅如此之大。其實今年以來，收益屢創(chuàng)新低的不只有余額寶。金牛理財網統(tǒng)計顯示，目前市場上有將近六成貨幣型基金收益扎堆跌破了2%，進入歷史性低位。
具體到余額寶收益下降原因，融360理財分析師認為，受新冠肺炎疫情影響，全球經濟下行壓力加大。在此背景下，中國人民銀行向金融市場投放大量流動性。而貨幣市場基金與央行的貨幣政策、銀行間的資金面高度相關。在當前資金面不太緊張的背景下，此類資產收益都出現了大幅下調。那么已持有貨幣基金的投資者該何去何從？有關人士表示，天弘余額寶是貨幣基金之一，屬于風險較低、流動性極高的理財品種，可以成為當下風險資產萎靡時期的避風港；還附有理財屬性以外的其他功能，如宅家購物消費、繳水電費等，使其在疫情沖擊下可能變成更受“避險”投資者歡迎的產品。
作為活期存款的替代品之一，貨幣基金兼具低門檻、低風險、高流動性等優(yōu)勢，是零用及急用資金最佳放置途徑。短時間內，如果沒有更好替代品上市，貨幣基金的流動性優(yōu)勢有望贏得避險投資者青睞。對于投資者而言，該如何管理好余額寶呢？天弘余額寶基金經理表示，其操作以短久期策略為主，當前拉長久期會產生危害，例如：期限利差很窄，不能明顯提升收益；可能會損失未來較好的再投資機會等。而余額寶作為流動性管理產品，始終將風控放在首位，不比收益，不拼規(guī)模，確保產品安全穩(wěn)健運行。
理財專家建議，對于不想炒股的低風險偏好投資者，除了收益下降的貨幣基金，也可以考慮配置債券型基金。比如中短債基金，是投資短期債券的純債基金，比貨幣基金投資范圍更廣，可投資于債券、央行票據等固定收益產品以及銀行存款產品，凈值增長較為穩(wěn)定，投資組合期限也很靈活，雖然一般流動性低于貨基、門檻高于貨基，但通常能獲得好于貨基的收益。
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