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五大行理財子公司“出齊” 將如何影響你的投資？

2019-03-05 11:34:51  來源：  作者：新華社記者 李延霞 吳雨  閱讀： 張家界日報社微信

    隨著日前工行設立理財子公司的申請獲批，工、農(nóng)、中、建、交5家大型商業(yè)銀行均已拿到設立理財子公司的“通行證”，預計不久將會陸續(xù)開業(yè)。

    銀行理財子公司這一新事物的到來，將如何影響你我的投資？

    投資門檻降低：銷售起點不設硬性要求

    “平時自己的一些小錢散錢會放在余額寶，但收益率一路走低，七日年化收益已跌到2.5％左右?！比涨埃本┦忻裨S先生向記者分享了近期的理財規(guī)劃，“隨著銀行理財門檻的降低，我正考慮把更多的資金投向銀行理財。”

    根據(jù)《商業(yè)銀行理財子公司管理辦法》，理財子公司發(fā)行的公募理財產(chǎn)品將不再設置銷售起點。這意味著銀行理財與公募基金一樣，1元錢就可以起投。

    業(yè)內(nèi)人士表示，去年銀行理財新規(guī)將理財產(chǎn)品銷售起點從5萬元降至1萬元。盡管如此，一些才開始攢錢的年輕人仍覺得受困于投資門檻，只能選擇“寶寶類”貨幣基金產(chǎn)品。此次通過理財子公司進一步降低投資門檻，無論對銀行和投資者來說都是利好。

    “隨著投資者不斷成熟，降低銀行理財產(chǎn)品門檻確有必要，有助于銀行理財產(chǎn)品更加普惠化，覆蓋更多的普通投資者?！敝袊嗣翊髮W重陽金融研究院副院長董希淼說。

    投資范圍拓寬：產(chǎn)品可直接進股市

    除投資門檻下降外，理財子公司將帶來的另外一大變化就是產(chǎn)品投資范圍的拓寬。當銀行公募理財資金可以直接投資股市了，你會不會來“嘗嘗鮮”？

    根據(jù)現(xiàn)行監(jiān)管規(guī)定，銀行私募理財產(chǎn)品可以直接投資股票，但公募理財產(chǎn)品需要借道各類公募基金間接進入股市。而隨著理財子公司的成立，其發(fā)行的公募理財產(chǎn)品可以直接投資股票。

    “這對銀行來說意味著理財產(chǎn)品投資范圍擴大，產(chǎn)品創(chuàng)新的空間更大。對股市來說，將可以引入更多的長期穩(wěn)定資金?！倍ｍ嫡f。

    當然，有投資者擔心：銀行公募理財產(chǎn)品面向的是普通投資者，放開投資限制會否增加風險？

    對此，專家認為，雖然從制度上允許銀行理財資金進入股市，但并不意味著理財資金會立即大量進入股市。在審慎經(jīng)營策略下，銀行資管對權益類資產(chǎn)的配置比例可能不會快速提升，畢竟穩(wěn)健安全才是銀行理財?shù)暮诵膬?yōu)勢。此外，基于對風險防范的考量，監(jiān)管對股票投資的集中度提出了嚴格要求。

    “投資者會根據(jù)自身風險承受能力選擇相匹配的產(chǎn)品，畢竟一部分投資人選擇銀行理財是為了求穩(wěn)，這類產(chǎn)品對他們的吸引力可能不大。”一家大型銀行個人金融部人士表示。

    投資方式便捷：面簽環(huán)節(jié)不再強制

    首次購買銀行理財產(chǎn)品需要到網(wǎng)點柜臺面簽，并進行風險評估測試。雖然是對投資者權益的一種保護，但使購買產(chǎn)品的便利性大打折扣。不過，隨著理財子公司的成立，這一狀況將得到改變。

    根據(jù)監(jiān)管規(guī)定，投資者首次購買理財產(chǎn)品前，通過理財子公司或其代銷機構渠道（含營業(yè)場所和電子渠道）進行風險承受能力評估。這意味著，個人投資者首次購買理財產(chǎn)品將不再強制要求進行面簽。

    便捷性不僅僅體現(xiàn)在取消面簽，銷售渠道方面也迎來拓寬。業(yè)內(nèi)人士介紹，此前，投資者只能通過銀行購買本行或他行發(fā)行的理財產(chǎn)品。但理財子公司的理財產(chǎn)品不僅能由銀行代銷，還能通過銀保監(jiān)會認可的其他機構代銷。

    交通銀行金融研究中心高級研究員梁棟材表示，盡管這一舉措難以撼動銀行的銷售主渠道地位，但一定程度上有助于理財子公司拓展接觸客戶的新渠道。

    投資風險自擔：購買產(chǎn)品要更用心

    很多投資者選擇購買銀行理財產(chǎn)品，看中的是有銀行信用做背書，能夠穩(wěn)賺不賠。但銀行理財子公司成立后，強化了理財業(yè)務風險隔離，逐步打破剛性兌付。有人不禁擔心，這是否意味著理財產(chǎn)品難再保本了？

    “按照資管新規(guī)，以銀行信用擔保的保本型理財產(chǎn)品將不再推出，但不意味著銀行理財產(chǎn)品風險的上升。”一家股份制銀行的資產(chǎn)管理部負責人表示，資管新規(guī)實施后，嚴格意義上的銀行保本產(chǎn)品就是一般性存款和結構性存款，但是銀行的資產(chǎn)管理人可以通過專業(yè)能力、資產(chǎn)配置和組合管理，幫助投資者實現(xiàn)穩(wěn)妥的收益。

    記者了解到，在當前過渡期，不少銀行正在調整產(chǎn)品結構，保本型理財產(chǎn)品發(fā)行額度大幅減少。銀行理財子公司成立后，其發(fā)行的產(chǎn)品也不可能再承諾保本保收益。

    董希淼表示，未來以子公司形式開展業(yè)務將成為商業(yè)銀行理財業(yè)務經(jīng)營的主流模式，理財子公司作為獨立的法人機構，自主經(jīng)營、自負盈虧，這對銀行的投研能力提出更高要求，也要求投資者購買產(chǎn)品時更用心。（新華社記者 李延霞 吳雨）（據(jù)新華社）



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